鸿禧智能量化正在进入黄金时代

  一、量化投资的概述

  量化投资代表人物——詹姆斯西蒙斯是文艺复兴科技公司创始人，量化对冲基金的传奇人物。从1989年起，文艺复兴科技公司的大奖章基金的年回报率平均高达35%，即使在2008年面对全球金融危机的情况下，大奖章基金回报也高达80%大奖章基金被誉为最成功的对冲基金，而西蒙斯所使用的方法正是量化投资。

  二、什么是量化投资

  量化投资就是以数据模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的一种投资方法。主要是将来自投资经验、投资逻辑、投资理论、获利规律的各种思路，通过程序员进行反复数据测试(海量数据分析、投资逻辑模型化、投资经验规则化、市场规律程序化)，进而形成量化选股、资产配置、择时及量化对冲等策略。随着人工智能的逐步发展，量化投资已经不仅仅停留在数学建模的层面，更逐步应用于机器学习、滤波分析、神经网络等，并且延伸到鸿禧智能量化系统。

  量化投资主要内容包括:量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、ETF/LOF套利、高频交易等。量化投资的基础理论知识包括:人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分形理沦和随机过程。量化投资需要的IT技术包括:数据库、数据仓库、面向对象编程等。

  除了以上的量化策略，还有其他的量化投资策略，比如说今年较为常见的算法交易与另类套利。

  算法交易：被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易

  另类套利：事件套利、ETF套利、LOF套利和高频交易

  三、量化的魅力

  在我国证券市场，基本面研究占据市场的主流地位，然而随着证券市场的不断发展，证券数目的增加、衍生品出现及新业务的推出，基金要想战胜指数的难度也不断增加，量化投资将发挥越来越重要的作用。也正因为A股市场不是特别有效的市场，量化投资策略正好可以发挥其纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化的优点而捕捉国内市场的各种投资机会。

  （1）投资反映快速高效

  市场就像老天爷的脸，这一会晴空万里，一会可能就电闪雷鸣，瞬间会发生什么，谁都预测不到。所以在市场中，鸿禧智能量化系统就很好的发挥了它的作用，人脑因为跟不上市场的变化规律，在捕捉信息和整理时往往心有余而力不足，反观鸿禧智能量化系统可以通过数学模型大概率的捕捉市场的变化，及时作出判断，彰显出它快速和高效的优势。

  （2）国际顶尖团队探查范围广

  在基本面、技术面、事件类和市场情绪舆情信息等四类信息的捕捉和数量分析上，量化投资可以利用完善的逻辑进行分析、验证，以此来找到分析对象隐藏在身后能够引导投资的有效信息。

  与此同时，在选择个股时，一名优秀的基金经理最多可以精密的研究和同时持仓的股票也就是20个左右。而鸿禧智能量化系统能够选择出上万只股票一起进行投资。足证明鸿禧量化投资的优势。

  （3）投资效果可回测

  鸿禧量化团队在制定好规则之后建立模型，第二步就是验证模型的有效性和收益率状况，那么就一定会对历史数据进行回测，以此得到这个模型的可用性。之后会放入较为小量资金，积累样板外的实盘交易，从而来验证模型是否有效，如果有效，就把资金加大，来判断出模型是不是能够对投资结果带来影响。

  总而言之，在应用一个模型上，会经过市场的反复检验，确定其有效性，从而决定最后运行此模型。

  （4）未来五到十年是量化投资的黄金时期

  Wind资讯显示，截至8月1日，目前市场上存续的公募量化证券投资基金达340只，其中成立2年以上的仅112只，成立年限超过10年的仅有光大核心、博时裕富沪深300A、上投摩根阿尔法等3只基金。也就说大部分产品都是近一两年才成立发行的，量化基金产品数量和规模正在壮大。

  而且这340余只量化基金中，截至8月1日，具备可比数据的22只基金近5年的投资回报率高达117.10%，远高于同期沪深300指数、中证500指数等被动指数类产品，甚至好于大多数主动管理类股票型基金。

  同时，在全球市场使用类似的投资方法，比如在美国可以做到1%的回报率，那么在香港市场可能做到2%，在A股就可能做到4%。在全球单一国家市场里，目前A股量化投资的回报率是最高的。

  其中的原因在于，相比于海外市场，A股市场建立较晚，有效性与成熟性仍在发展培育当中。同时，国内市场机构化的进程刚刚开始，还有很长的路要走。对于A股量化基金的业绩表现，未来五到十年都是黄金时期。

  (5)与发达市场相比，当前中国的量化基金还处于起步阶段

  目前中国的量化私募的资金管理规模比例还比较低，量化基金的整体资金占比明显低于成熟市场的比例。从市场有效性逻辑上而言，一个市场越有效，则获得Alpha收益的可能性越低。目前从市场投资者结构来看，国内投资者散户在交易量上占较大比重，市场波动较大，所以有不少在一线从事量化投资的专业人士认为，当前中国量化环境相对于海外成熟市场需求更大，机会更多。

  (6)鸿禧量化路线日趋多样化

  从目前中国市场的发展趋势看，鸿禧量化有望在广度和深度方向发展，覆盖将更全面化，多维度多样化发展。杠杆化、多空双向、T+0，非线性(期权)的发展，都会给鸿禧量化系统带来新的空间。更关注提高风控能力，而且通过杠杆化可提高收益。而期权等更复杂的非线性产品将会在鸿禧量化系统中使用。

  此外股票期权的结合也为鸿禧量化基金提供了更大的发展空间，可以采用的交易策略会更多，通过期权和标的物的组合还可以对冲风险，获得相对稳健的收益。鸿禧量化会对产生的宏观经济、流动性、微观市场结构等等多个层面来发现其存在的运行规律并预测其可能发生变动的方向。

  鸿禧数字资产量化管理专业专注于金融交易，努力做到上善若水，海纳百川。同时以专业、严谨的投资研究为基础，运用各种规范的金融工具为客户管理金融财富，以管理资产的可持续成长为己任，致力于成为国际资本市场上有重要影响力的、受人尊敬的资产管理公司。

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